配资专业股票配资网站 长江旭日混合季报解读: 本期利润降幅超200%, 资产净值增长超10%

长江旭日混合型证券投资基金2025年第二季度报告已发布，报告期为2025年4月1日至2025年6月30日。本季度内，该基金多项关键指标出现显著变化，其中本期利润降幅超200%，而资产净值增长超10%配资专业股票配资网站，这些变化值得投资者密切关注。

主要财务指标：A类盈利C类亏损，利润波动大

两类基金收益与利润差异明显

本季度长江旭日混合A类本期已实现收益为770,121.29元，本期利润为139,559.71元；而C类本期已实现收益104,089.34元，但本期利润为-1,987,664.43元，出现亏损。从加权平均基金份额本期利润看，A类为0.0049元，C类则为-0.1520元。期末基金资产净值A类为35,027,228.34元，C类为8,177,442.53元，期末基金份额净值A类为1.2075元，C类为1.2032元。

主要财务指标

长江旭日混合A

长江旭日混合C

本期已实现收益（元）

770,121.29

104,089.34

本期利润（元）

139,559.71

-1,987,664.43

加权平均基金份额本期利润（元）

期末基金资产净值（元）

35,027,228.34

8,177,442.53

期末基金份额净值（元）

利润波动需关注

长江旭日混合C类本期利润大幅下降，与A类形成鲜明对比，投资者需关注这种利润波动对基金长期表现的影响，以及基金管理人后续如何调整策略改善C类基金的盈利状况。

基金净值表现：短期跑输基准，长期表现较好

近三月跑输，长期领先业绩比较基准

过去三个月，长江旭日混合A类净值增长率为0.42%，业绩比较基准收益率为1.39%，跑输0.97%；C类净值增长率为0.33%，同样跑输业绩比较基准1.06%。但从过去六个月及自基金合同生效起至今来看，A类过去六个月净值增长率4.27%，超越业绩比较基准3.31%，自基金合同生效起至今净值增长率20.75%，超越业绩比较基准8.05%；C类过去六个月净值增长率4.07%，超越业绩比较基准3.11%，自基金合同生效起至今净值增长率20.32%，超越业绩比较基准7.62%。

阶段

长江旭日混合A净值增长率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)-(3)

长江旭日混合C净值增长率(1)

(1)-(3)

过去三个月

0.42%

1.39%

-0.97%

0.33%

-1.06%

过去六个月

4.27%

0.96%

3.31%

4.07%

3.11%

自基金合同生效起至今

20.75%

12.70%

8.05%

20.32%

7.62%

短期波动与长期趋势分析

虽然短期（近三个月）内基金净值增长落后于业绩比较基准，但长期来看，该基金自成立以来展现出较好的盈利能力，能为投资者带来超越基准的收益。投资者应结合自身投资期限，理性看待基金净值的短期波动与长期趋势。

投资策略与运作：应对波动调整组合，聚焦优质制造业

应对市场波动调整投资组合

二季度市场波动较大，关税事件冲击后，基金没有博弈单一走向，而是根据修正后的赔率进行投资组合调整。组合较多聚焦于具备全球竞争力的优质制造业公司，但关税增加了不确定性，对组合产生一定损耗，不过随着风险暴露，预计相关影响将逐步减少。

坚守配置思路

配置方面，整体以“守正”思路，注重质地，配置估值相对具备安全边际的标的。在景气度不同的产业发展阶段，策略是参与胜率最高部分，从长期维度获取更好复合胜率，同时面对波动不断观察总结，优化投资框架以把握机会。

基金业绩表现：份额净值增长，跑输业绩比较基准

份额净值增长但未达业绩基准

截至报告期末，A类基金份额净值为1.2075元，C类基金份额净值为1.2032元。本报告期内，A类基金份额净值增长率为0.42%，同期业绩比较基准收益率为1.39%；C类基金份额净值增长率为0.33%，同期业绩比较基准收益率为1.39%，两类基金份额净值虽有增长，但均跑输业绩比较基准。

业绩表现原因及展望

基金业绩未达业绩比较基准，或与关税事件冲击及市场波动有关。后续随着关税影响的逐步减弱，若基金管理人能持续优化投资策略，有望提升基金业绩表现。

资产组合情况：权益投资占比超七成

资产配置以权益投资为主

报告期末，基金总资产为44,578,012.42元，其中权益投资（股票）金额为31,798,097.61元，占基金总资产的比例为71.33%；银行存款和结算备付金合计8,124,753.35元，占比18.23%；其他资产4,655,161.46元，占比10.44%。基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币3,094,063.96元，占期末净值比例为7.16%。

项目

金额(元)

占基金总资产的比例（%）

权益投资（股票）

31,798,097.61

71.33

银行存款和结算备付金合计

8,124,753.35

18.23

其他资产

4,655,161.46

10.44

权益投资主导风险收益特征

权益投资占比较高，决定了该基金风险收益特征相对较高。市场波动时，基金净值可能随之大幅波动，投资者需具备一定风险承受能力。同时，权益投资也为基金带来获取较高收益的潜力。

股票投资组合：制造业占比超六成

行业配置集中于制造业

按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为26,805,496.45元，占基金资产净值比例为62.04%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为1,898,537.20元，占比4.39%。两者合计占比近66.44%。

代码

行业类别

公允价值(元)

占基金资产净值比例（%）

C

制造业

26,805,496.45

62.04

I

信息传输、软件和信息技术服务业

1,898,537.20

4.39

合计

-

28,704,033.65

66.44

行业集中的风险与机会

基金行业配置集中于制造业，若制造业发展良好，基金有望受益；但行业集中也带来风险，制造业受宏观经济、政策等因素影响大，一旦行业出现不利变化，基金净值可能受到较大冲击。

股票投资明细：前十股票占净值近四成

前十股票投资分布

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票中，洁美科技占比6.04%，中兴通讯占比4.89%，三环集团占比4.41%，柏楚电子占比4.39%，华兰股份占比4.08%，松井股份占比3.97%，腾讯控股占比3.82%，思看科技占比3.59%，川仪股份占比3.44%，视源股份占比3.40%，前十股票合计占基金资产净值比例达38.03%。

序号

股票代码

股票名称

占基金资产净值比例(%)

1

洁美科技

6.04

2

中兴通讯

4.89

3

三环集团

4.41

4

柏楚电子

4.39

5

华兰股份

4.08

6

松井股份

3.97

7

H00700

腾讯控股

3.82

8

思看科技

3.59

9

川仪股份

3.44

10

视源股份

3.40

合计

-

-

38.03

个股集中风险

前十股票投资占比较高，若其中部分股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局等因素变化。

开放式基金份额变动：份额总额稳定

两类基金份额情况

报告期末，长江旭日混合A类份额总额为29,008,317.87份，C类份额总额为6,796,423.15份，基金总份额为35,804,741.02份。

基金类别

报告期末基金份额总额（份）

长江旭日混合A

29,008,317.87

长江旭日混合C

6,796,423.15

总计

35,804,741.02

份额稳定对基金影响

基金份额总额在本季度保持稳定，有利于基金管理人稳定运作，制定长期投资策略。但投资者仍需关注后续份额变动情况，大额申购赎回可能影响基金投资组合及业绩表现。

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